बढ़ती मुद्रास्फीति ईंधन के रूप में बांडों ने 100 आधार अंकों की फेड दर वृद्धि के लिए दांव लगाया

(ब्लूमबर्ग) – उम्मीद से अधिक मुद्रास्फीति की रिपोर्ट के बाद अमेरिकी ट्रेजरी की पैदावार में उछाल आया, जिसमें कहा गया था कि फेडरल रिजर्व इस महीने पूर्ण प्रतिशत तक ब्याज दरें बढ़ा सकता है।

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यह वृद्धि नीतिगत परिवर्तनों के प्रति संवेदनशील अल्पकालिक प्रतिभूतियों से प्रेरित थी, दो साल के बॉन्ड यील्ड में छलांग लगाने से पहले 16 आधार अंक बढ़कर 3.21% हो गए। इसने यील्ड को 2006 के बाद से 10-वर्षीय बॉन्ड यील्ड से ऊपर धकेल दिया है, जो बढ़े हुए जोखिमों को दर्शाता है कि उच्च दरें आर्थिक विकास को रोक देंगी।

CPI में 9.1% की वार्षिक वृद्धि 1981 के बाद से सबसे बड़ी थी और अपेक्षा से अधिक तेज वृद्धि की श्रृंखला में नवीनतम थी जो कि फेडरल रिजर्व को मुद्रास्फीति को रोकने के लिए अधिक आक्रामक तरीके से कार्य करने के लिए प्रेरित कर रही है।

रिपोर्ट के बाद, व्यापारियों ने एक काल्पनिक निश्चितता की कीमत तय की कि फेड अपनी जुलाई और सितंबर की बैठकों में अपनी बेंचमार्क दर में तीन-चौथाई प्रतिशत की वृद्धि करेगा, इस महीने की बैठक में पूर्ण बिंदु वृद्धि की तीसरी संभावना के साथ। बुधवार को बैंक ऑफ कनाडा ने इस राशि से ब्याज दरें बढ़ाकर बाजारों को चौंका दिया।

टीजेएम के रणनीतिकार डेविड रुबिन ने कहा, “फेड के मैसेजिंग के लिए प्रमुख डेटा बहुत समस्याग्रस्त होने वाला है और लंबे समय तक रहने वाला है।” “जुलाई में 75 आधार अंक की वृद्धि एक निश्चितता है और अब 75 आधार बिंदु सितंबर में फिर से बढ़ती निश्चितता है क्योंकि फेड वक्र के पीछे और पीछे खींचता है।”

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फेडरल रिजर्व द्वारा जून में अपनी नीतिगत दर में 75 आधार अंकों की वृद्धि के बाद लगातार मुद्रास्फीति आती है, 1994 के बाद से सबसे बड़ी वृद्धि, और मौद्रिक कसने से अर्थव्यवस्था के ब्याज दर-संवेदनशील क्षेत्रों जैसे घरेलू बिक्री में कमी आई है। जुलाई में एक और तीन-तिमाही अंक की वृद्धि पहले से ही सीपीआई डेटा से पहले स्वैप में की गई थी। उसके बाद, अनुबंध एक बड़े कदम की संभावना की कीमत लगाते हैं।

सुबह के कारोबार में कोषागारों ने अपने नुकसान को कम किया क्योंकि शुरुआती घंटी के तुरंत बाद शेयर की कीमतें गिर गईं। दो साल के बॉन्ड यील्ड में करीब 13 बेसिस पॉइंट की बढ़ोतरी हुई, जबकि 10 साल के बॉन्ड यील्ड में 5 बेसिस पॉइंट की बढ़ोतरी के साथ 3.02% की बढ़ोतरी हुई।

जबकि होटल और एयरलाइन दरों की लागत, साथ ही कार किराए पर मई से जून तक गिरावट आई, हाल के महीनों में ऐतिहासिक वृद्धि के बाद, आवास जैसे अन्य क्षेत्रों में कीमतों के दबाव में तेजी आई।

विन्शोर कैपिटल पार्टनर्स के मैनेजिंग पार्टनर गैंग हो ने कहा, उन विवरणों से पता चलता है कि मुद्रास्फीति की रिपोर्ट उतनी मजबूत नहीं है, क्योंकि यात्रा खर्च जैसी चीजों में गिरावट से पता चलता है कि उपभोक्ता वापस पकड़ रहे हैं, जो मुद्रास्फीति संरक्षण में माहिर हैं। निवेश।

हू ने कहा कि उच्च ब्याज दरों के कारण आने वाले महीनों में आवास जैसे मजबूत घटकों में गिरावट की संभावना है।

हू ने कहा, “यह क्या करता है कि यह मुद्रास्फीति की लोगों की अपेक्षाओं को बढ़ा सकता है, और फेड को ओवरशूट करने के लिए मजबूर कर सकता है।” उन्होंने कहा कि यह बाजार के लिए उपयुक्त संख्या नहीं है।

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स्वैप बाजार से पता चलता है कि फेड की बेंचमार्क उधार लेने की लागत पहली तिमाही में 1.75% के मौजूदा स्तर से लगभग 3.75% हो सकती है। व्यापारियों को तब उम्मीद है कि फेड ब्याज दरों में कटौती शुरू कर देगा।

निवेशक आने वाले दिनों में फेडरल रिजर्व के अधिकारियों के संकेतों पर करीब से नजर रखेंगे कि क्या वे 27 जुलाई की बैठक में ब्याज दरों में बढ़ोतरी की सीमा बढ़ाएंगे।

टीडी सिक्योरिटीज में मूल्य रणनीति की वैश्विक प्रमुख प्रिया मिश्रा ने कहा कि उन्हें उम्मीद है कि फेड राष्ट्रपति जेरोम पॉवेल के पिछले मार्गदर्शन को देखते हुए तीन-चौथाई अंक वृद्धि करेगा।

“फेड बहुत स्मार्ट है और बिना शर्त मुद्रास्फीति पर ध्यान केंद्रित करता है। लेकिन हमें लगता है कि वे 75 तक पहुंच जाएंगे,” उसने ब्लूमबर्ग टीवी पर कहा। “हम देखेंगे कि उनका संदेश बदलता है या नहीं।”

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