जेरोम पॉवेल ने अभी चेतावनी दी है कि अमेरिकी आवास बाजार को “कठिन सुधार” की आवश्यकता है ताकि लोग फिर से घर खरीद सकें – लेकिन इसलिए यह 2008 जैसा नहीं दिखेगा

रियल एस्टेट निवेशकों ने पिछले कुछ वर्षों में काफी अच्छा प्रदर्शन किया है। लेकिन ब्याज दरों में वृद्धि के साथ, चीजें बदलने वाली हो सकती हैं।

अमेरिकी फेडरल रिजर्व ने बुधवार को बेंचमार्क ब्याज दरों में 0.75 आधार अंकों की बढ़ोतरी की, यह लगातार तीसरी बार है।

उच्च ब्याज दरें बड़े बंधक भुगतान में अनुवाद करती हैं – आवास बाजार के लिए अच्छी खबर नहीं है। लेकिन घर की कीमतें कम करना मुद्रास्फीति को नियंत्रित करने के लिए किए जाने वाले उपायों का हिस्सा है।

खोना मत

फेड चेयर जेरोम पॉवेल ने बुधवार को कहा, “लंबी अवधि में, हमें आपूर्ति और मांग को बेहतर ढंग से संरेखित करने की आवश्यकता है, ताकि घर की कीमतें उचित स्तर पर उचित गति से बढ़ें और लोग फिर से घर खरीद सकें।” “हो सकता है कि हमें उस स्थान पर वापस आने के लिए आवास बाजार में सुधार से गुजरना पड़े।”

“व्यापार चक्र के दृष्टिकोण से, इस कठिन सुधार से आवास बाजार को बेहतर संतुलन की ओर लौटना चाहिए।”

वे शब्द भयावह लग सकते हैं, खासकर उन लोगों के लिए जिन्होंने हाल ही में वित्तीय संकट का अनुभव किया है – आवास बाजार बहुत कठिन सुधार से गुजरा है।

लेकिन विशेषज्ञों का कहना है कि यह मानने के अच्छे कारण हैं कि चीजें कैसी भी हों, यह 2008 में वापसी नहीं होगी।

उच्च उधार मानक

वित्तीय उद्योग में संदिग्ध उधार प्रथाएं एक प्रमुख कारक थीं जिसके कारण 2008 में आवास संकट हुआ। वित्तीय विनियमन के उदारीकरण ने जोखिम भरे ऋणों की पेशकश करना आसान और अधिक लाभदायक बना दिया – यहां तक ​​कि उन लोगों के लिए भी जो उन्हें वहन नहीं कर सकते थे।

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इसलिए जब कर्जदारों की बढ़ती संख्या अपने कर्ज का भुगतान नहीं कर पाई, तो आवास बाजार में हलचल मच गई।

इसलिए डोड-फ्रैंक अधिनियम 2010 में अधिनियमित किया गया था। कानून ने वित्तीय उद्योग पर प्रतिबंध लगा दिया, जिसमें बंधक कंपनियों और उधारदाताओं को छायादार ऋण बनाने से रोकने के लिए कार्यक्रम बनाना शामिल था।

हाल के आंकड़ों से संकेत मिलता है कि ऋणदाता अपनी उधार प्रथाओं में पहले से ही बहुत सख्त हैं।

न्यू यॉर्क के फेडरल रिजर्व बैंक के अनुसार, 2022 की दूसरी तिमाही के लिए नए उभरते बंधक के लिए औसत क्रेडिट स्कोर 773 था। इस बीच, नए उभरते बंधक ऋण का 65% 760 से ऊपर क्रेडिट स्कोर वाले उधारकर्ताओं के लिए था।

घरेलू ऋण और ऋण पर अपनी त्रैमासिक रिपोर्ट में, न्यू यॉर्क के फेडरल रिजर्व बैंक ने कहा कि “नए मूल बंधक पर क्रेडिट स्कोर बहुत अधिक रहता है और निरंतर कड़े उधार मानकों को दर्शाता है।”

गृहस्वामी अच्छी स्थिति में

जब घर की कीमतें बढ़ीं, तो मकान मालिकों ने अधिक इक्विटी का निर्माण किया।

बंधक तकनीक और डेटा प्रदाता, ब्लैक नाइट के अनुसार, बंधक धारक अब पिछले वर्ष की तुलना में अपने घरों में अतिरिक्त 2.8 ट्रिलियन डॉलर की इक्विटी का उपयोग कर सकते हैं। यह प्रत्येक उधारकर्ता के लिए उपलब्ध अतिरिक्त पूंजी में 34% की वृद्धि और $207,000 से अधिक का प्रतिनिधित्व करता है।

इसके अलावा, अधिकांश गृहस्वामी COVID-19 महामारी की ऊंचाई पर भी अपने ऋणों में चूक नहीं करते थे, क्योंकि शटडाउन ने पूरी अर्थव्यवस्था को झटका दिया।

बेशक, इन बंधक असर कार्यक्रमों ने व्यथित उधारकर्ताओं को बचाया: वे वित्तीय स्थिरता प्राप्त करने तक अपने भुगतान को रोकने में सक्षम थे।

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परिणाम बहुत अच्छा लग रहा है: न्यूयॉर्क फेड ने कहा कि 90-दिवसीय बंधक शेष राशि और अतिदेय का हिस्सा दूसरी तिमाही के अंत में ऐतिहासिक तरीके के करीब 0.5% पर रहा।

आपूर्ति और मांग

द रैमसे शो के हाल के एक एपिसोड में, होस्ट डेव रैमसे ने कहा कि 2008 में बड़ी समस्या “बड़े पैमाने पर अधिक आपूर्ति थी क्योंकि फौजदारी हर जगह चली गई और बाजार बस जम गया।”

पतन ब्याज दरों या अर्थव्यवस्था के स्वास्थ्य के कारण नहीं बल्कि “रियल एस्टेट आतंक” के कारण था।

फिलहाल, आवास की मांग मजबूत बनी हुई है जबकि आपूर्ति अभी भी कम है। यह गतिशील बदलना शुरू हो सकता है क्योंकि फेड ब्याज दरों को बढ़ाकर मांग पर अंकुश लगाने की कोशिश करता है।

रामसे अभी घर की कीमतों में वृद्धि की दर में मंदी को स्वीकार करते हैं, लेकिन उन्हें 2008 जैसे संकट की आशंका नहीं है।

“यह हमेशा आपूर्ति और मांग जितना आसान नहीं होता – लेकिन यह हमेशा होता है,” वे कहते हैं।

यह लेख केवल जानकारी प्रदान करता है और इसे सलाह के रूप में नहीं लिया जाना चाहिए। यह किसी भी प्रकार की वारंटी के बिना प्रदान किया जाता है।

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